Rappelons que le prix de l'option (dans le cadre du modèle de Black et Scholes) dépend de 5 facteurs déterminants: le cours du sous-jacent, le prix d'exercice, le taux d'intérêt, le nombre de jour restant jusqu'à l'échéance et la volatilité (supposée constante).

A un instant donné, les 4 premiers facteurs sont connus.

Il est alors possible, connaissant le prix de marché du call de déduire une valeur unique pour la volatilité. Cette valeur de volatilité est appelée volatilité implicite.

Le problème est que la fonction inverse du modèle de Black et Scholes n'est pas explicite. La solution est d'utiliser un algorithme pour calculer la valeur de la volatilité implicite.

(L'étude de cet algorithme ne fait pas l'objet de ce projet.)

Pour avoir plus de renseignements sur la volatilité implicite...